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定增主题只是噱头建信理财这款产品难有超额收益

2020-11-19 16:48:14来源:励志吧0次阅读

“定增”主题只是噱头?建信理财这款产品难有超额收益 记者 | 胡颖君再融资新规刺激下,沉寂已久的再融资市场重新回归喧嚣。作为资管行业的“后浪”,银行理财子也试水其中,试图分一杯羹。距离首发定增主题产品一个月后,建信理财滚动发售 “诚益”定增封闭式理财产品第2期,该产品预计规模500万-50亿元,截至发稿,该产品尚未公布实际募集规模。诚益”定增封闭式理财产品1元起购,该产品内部风险评级级别为R3中等风险,适用于稳健型、进取型及积极进取型客户。产品说明书亦表明,最不利情况下,基础资产无法回收任何本金和收益,投资人将损失全部本金。开源证券分析师任浪表示,再融资新政落地已有3个多月,目前已经公告按照新规实施的竞价定增合计33例,平均折价率15.8%,实现平均收益率23.4%,且绝大多数项目均实现了正收益,定增投资“黄金坑”依旧。近期批文速度加快,亦有部分资金在看到定增市场收益率十分可观之后流入,但目前仍旧是供大于求。目前银行理财市场定增主题产品相对罕见。除了建信理财发行的上述理财产品外,工银理财亦发在5月发行过一只参与定增市场的公募理财产品,该产品全称为“工银理财·全鑫权益混合类封闭式理财产品(定增优享)”。费率方面,两款产品综合费率均为0.52%,不过,建信理财收取50%的浮动管理费,而工银理财浮动管理费仅为20%。两款产品均采取“固收+定增”策略,即80%以上投资固收资产,加20%权益增厚收益。对比工银理财的定增主题理财产品的说明书,则可发现两者的不同之处:权益类资产的具体投向上,工银理财表示,将投资股票型基金、ETF、其他公募基金类产品;而建信理财明确表示,投资权益类资产不仅包括股票型基金,还有上市公司非公开发行的股票和二级市场流通股票,大宗受让的股票等。事实上,建信理财并非直接开户投资,而是引入了阵容庞大的“委外后援团”。产品说明书显示,该产品理财投资合作机构包括中信证券、博时基金、中金、财通基金、华泰资管、汇添富基金等6家金融机构。值得一提的是,尽管第2期产品尚未正式成立,但参考诚益”定增封闭式理财产品第1期实际募集规模仅有3.76亿元,按照20%的权益投资比例,若直接参与定增,可投资金规模仅有7500万元。“7500万元的资金,大的定增项目比较难参与,可能只能参与一些小的项目,或者干脆直接投定增基金。”一位股份行理财子公司研究员告诉界面新闻记者。上述研究员进一步指出,该产品本质上仍是固收产品,相较于定增基金,由于仓位十分有限,定增收益对净值的贡献较小,称作“定增”主题理财产品可能更多的是营销噱头。不仅如此,同样是采取封闭式运作,建信理财“诚益”定增封闭式理财产品的锁定期更长,需要3年时间,而工银理财上述产品仅封闭运行656天。“再融资新规主要亮点之一就在于锁定期由此前的36个月/12个月分别缩短至18个月/6个月,由于银行理财要求期限匹配,锁定期的大幅缩短更有利于银行理财子公司产品的募集。”上述理财子公司研究员表示。可以看出,建信理财在流动性方面要差一些,不过,为增加产品吸引力以减少募集难度,建信理财设置了更高的预期收益率,业绩基准为5%,较工银理财的4.5%高出0.5个百分点。值得一提的是,建信理财4月下旬发售的“诚益”定增封闭式理财产品第1期收益率比第2期高了2个百分点。为何调低收益率?一位城商行资管部门投资经理告诉界面新闻记者,“这款理财产品80%以上投债,下调收益率主要跟整个债券市场大环境有关,最近债券收益率一直在跌,导致银行理财整体收益持续下行。”普益标准监测数据显示,5月全国332家银行共发行了6914款银行理财产品,其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.8%,较上期减少0.08个百分点,收益创近43个月新低。新闻推荐奈雪的茶获得新融资后将赴港IPO?官方称暂不评论记者|卢奕贝编辑|牙韩翔6月9日,据36氪报道,奈雪的茶即将完成一轮近亿美元的融资,领投方为深创投。另据多位二级市场人士透露...徐州治疗白癜风重点医院
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